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네이버-신세계 이마트 연합에 증권사들 한결같이 '찬사'

투자기록|2021. 3. 17. 10:20
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네이버와 이마트, 신세계가 총 2500억 원 규모의 지분 교환을 합의한 데 대해 17일 주요 증권사들이 한 목소리로 '찬사'의 메시지를 내놨다.

 

이베스트투자증권, 유진투자증권, 한화투자증권, 메리츠증권, 교보증권, 현대차투자증권 등이 이날 신세계그룹과 네이버의 연합에 대한 코멘트를 내놨다.

 

유진투자증권 주영훈 연구원은 네이버, 이마트, 신세계의 지분 교환에 대해 "네이버쇼핑은 지난해 10월 CJ그룹과 지분스왑에 이어 신세계그룹을 우군으로 끌어들이며 이른바 반 쿠팡 연대를 성공적으로 구축해나가고 있다"고 봤다.

 

유진투자증권의 네이버-이마트, 신세계 연합에 대한 코멘트

주영훈 연구원은 이 연합으로 첫째, 장보기 서비스 강화 : 네이버쇼핑과 국내 1위 할인점인 이마트가 결합되며 그동안 약점으로 지적받아 온 신선식품 부문에서 개선이 기대되고, 쓱닷컴 역시 네이버를 통해 비식품 부문의 약점을 개선함과 동시에 식품 부문 거래액 증가를 기대할 수 있다고 분석했다.

 

둘째로는 네이버페이의 오프라인 활용으로, 이마트/신세계백화점/스타필드 등 오프라인 매장에서 네이버페이의 사용과 적립이 가능해지면서 네이버페이 거래액 증가가 예상되므로써, 그동안 쉽지 않았던 오프라인 영역에서의 페이 거래액 증가는 네이버에게 긍정적으로 작용할 것으로 전망했다.

 

세째, 멤버십 서비스 강화 : 네이버플러스 멤버쉽과 신세계포인트 통합도 논의 중인데, 특히 신세계백화점의 VIP서비스와 연계되며 프리미엄 배송, 온라인 1:1 퍼너널 쇼퍼 서비스 등 온라인 상에서의 프리미엄 서비스 제공도 가능할 것으로 전망된다고 밝혔다.

 

이에 따라 주 연구원은 "어떤 측면으로 생각해도 Win-Win 결정이었다고 판단된다"며 "다만 2주전부터 언론을 통해 지분교환 가능성이 보도되어온 만큼 완전히 새로운 이슈로 보기에는 무리가 있으며, 전일 공시는 기대가 현실이 되었다는 정도에 의미를 둘 수 있겠다"고 말했다. 즉 현재 주가에 이미 반영되어 있으므로 이날 결정이 주가 상승의 추가 모멘텀이 되긴 어렵다는 의미로 해석된다.

 

그러나 주 연구원은 "지분 교환 규모와 각 회사들의 시가총액을 고려했을 때 네이버보다 이마트/신세계가 주가 변동폭이 상대적으로 클 것"으로 예상했다.

 

유안타증권의 네이버-이마트 연합 코멘트

유안타증권 이진협 연구원도 '혈맹이 된 신세계그룹과 네이버'라는 제목의 보고서에서 "확실한 강점을 가지고 있는 양사가 서로의 부족한 역량을 보완해줄 수 있는 기틀을 마련하였다고 평가"했다.

 

이어 "쓱닷컴 중심으로 네이버와 협업이 이뤄질 것으로 전망되는데, 먼저 네이버 장보기에 온라인 장보기 사업자 중 경쟁력이 강한 쓱닷컴이 입점하여 네이버 장보기의 경쟁력을 키워줄 수 있을 전망"이라며 "이를 통해 쓱닷컴은 트래픽을 확대할 수 있다"고 봤다.

 

또한 "네이버 스마트스토어의 마켓 연동 기능을 추가하여 쓱닷컴에 셀러들을 입점시키는 방안도 가능하다"면서 "그동안 쓱닷컴은 강점을 지닌 식품 등 장보기 영역 뿐 아니라 비식품 카테고리로의 확장 방안에 대해 다양한 검토를 해왔고, 이를 위해 오픈마켓의 전환을 검토중이었다"고 밝혔다.

 

이진협 연구원은 또 "네이버가 확보하고 있는 물류 네트워크(대표적 매쉬코리아 등)를 활용하여 오프라인 거점화 전략을 확대해나가는 방안 등 신세계그룹이 부족한 콘텐츠 역량을 네이버를 통해 확보할 수 있을 것"으로 내다봤다.

 

이를 통해 신세계그룹은 "네이버의 IT역량으로 기존 확보하고 있는 데이터의 가공 및 재생산으로 더욱 고도화된 유통서비스를 소비자에게 제공해줄 수 있을 것"이라고 말했다.

 

또 네이버는 "신세계그룹을 통해 그간 부족했던 오프라인 소비자 데이터를 확보할 수 있을 것이며, 네이버페이 등 서비스의 확대를 꾀할 수 있을 뿐 아니라 중장기적으로 PP센터 및 NEO센터 등 온라인물류센터를 네이버 이커머스의 풀필먼트 센터로 활용할 수도 있다"고 봤다.

 

교보증권의 네이버-신세계 연합 보고서
현대차증권의 네이버-신세계 연합 보고서

이들 증권사 연구원들은 네이버에 대해 목표주가 43만 원~50만 원을 제시했고, 이마트 목표주가는 21만~28만 원, 신세계 목표주가는 33만~36만 원을 각각 제시했고, 투자의견은 모두 '매수'였다.

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네이버, 1월 결제금액 전년비 65% 성장...목표주가 49만 원

투자기록|2021. 3. 9. 15:14
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네이버(NAVER)의 2021년 1월 결제금액은 전년 동기 65% 성장할 것으로 예상된다.

 

미래에셋대우 김창권 임희석 연구원은 9일 시장조사업체 와이즈앱 추정치를 인용해 이렇게 분석했다.

 

이 리포트에 따르면 쿠팡의 1월 결제금액도 68% 성장했는데, 이로써 전자상거래 점유율은 네이버가 18.6%(전년 동기 13.9%), 쿠팡이 16%(전년 11.7%)로 추정된다. 한국의 전자상거래 시장이 네이버와 쿠팡에 의해 더욱 과점화가 심화하고 있는 것이다.

 

한편 쿠팡은 최대 기업가치 57조원으로 오는 11일 뉴욕증시에 상장될 예정인데, 쿠팡 상장으로 네이버의 커머스 부문 차치 재평가가 예상된다.

 

이에 따라 미래에셋은 네이버의 목표주가를 49만 원으로 유지하고, 매수의견을 제시했다.

 

미래에셋대우의 네이버 NAVER에 대한 리포트

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효성티앤씨 거침없는 질주, 셀트리온 하방지지선 지켰다

투자기록|2021. 1. 21. 16:01
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오늘은 지수가 특이한 모습을 보였다. 코스피와 코스닥 모두 장 마감 10분을 앞두고 갑자기 매수세가 확 몰리면서 지수를 끌어올리는 모습이었다.

 

특히 코스피에서는 삼성전자와 삼성전자우에 그런 현상이 도드라졌다.

 

그 결과 코스피는 1.49%, 코스닥은 0.38% 상승으로 마무리됐다. 코스피에서는 외국인이 샀고, 코스닥에서는 개인이 샀다. 기관은 코스피, 코스닥 모두 팔았다.

 

기분 좋은 일은 이마트와 효성티앤씨, LS, 네이버, 현대차우, 그리고 코덱스 자동차 ETF가 의미있는 상승을 보여준 것이다.

 

효성티앤씨는 어제 9.74% 상승에 이어 오늘도 4.53% 올라주었고, 네이버도 오늘 4.71%나 올라 흐뭇했다.


쌍용양회와 한국기업평가는 소폭 하락했고, 풍력주인 씨에스윈드와 삼강엠앤티는 3% 내외로 내렸다.

 

셀트리온은 장중 등락을 거듭하더니 0.3% 강보합세를 보이며 오늘도 역시 하방지지선을 지켜냈다.

 

맥쿼리인프라도 다시 10,500원으로 50원 내렸다. 엊그제 추가매수한 현대차우가 5.60%나 올라준 것은 다행이었다.

 

어제 미국 증시가 좋아서인지, 관련 ETF는 모두 올랐다. 특히 FANG플러스가 3.97%나 올랐다. 덕분에 내 연금저축펀드도 배가 불렀다.

 

5G테크와 수소경제테마 ETF도 강보합세로 마감했다.

 

게다가 금값도 1% 올랐다.

 

한화솔루션은 예상을 깨고 어제까지 오르더니 오늘은 0.87% 소폭 하락했다.

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